Процесс девальвации валюты. Что такое девальвация на примере рубля и других валют. Причины девальвации, ее виды и последствия
Девальвация рубля в России - это закономерная часть экономического кризиса, захлестнувшего страну в конце 90-х.
Под девальвацией в экономике понимается снижение золотого обеспечения национальной валюты, однако в современном мире так называют обесценивание национальной денежной единице по отношению к твёрдым валютам.
Что же привело к резкому падению курса рубля
- Это, в первую очередь, падение международных цен на нефть и газ, которые в то время составляли практически единственную статью дохода Российской Федерации. Россия, превращённая в классическую «банановую республику, импортирующую бананы из Финляндии» (как выразился Виктор Пелевин), не имела каких-то других позиций в международной экономике и почти всё, включая продовольствие, вынуждена была ввозить.
В стране не было практически никакой альтернативы нефтедолларам: остатки производства уничтожались «за ненадобностью» и вследствие невозможности конкурировать с зарубежными фирмами. Мифология об огромном бюджете, принятая на официальном уровне Госдумой и подписанная Ельциным. Действительный размер российской казны был гораздо ниже объявленной.
В целом, кризис и девальвация рубля были следствием неумелого и безответственного управления экономикой страны. Создавалось впечатление, что членов правительства на протяжении 90-х годов не особо интересовало спасение страны, её национальной валюты и экономики, государственной целостности (ведь вслед за распадом СССР едва не случился распад Российской Федерации). Точнее, так оно в большинстве случаев и было.
Последствия девальвации
Первые последствия правительственных операций коснулись банковских счетов и государственных ценных бумаг:
- Были заморожены счета в частных банках;
- Правительство остановило расчёт по государственным облигациям, а также ввело мораторий на банковские расчёты с зарубежными странами.
Девальвация рубля и экономический кризис в России в целом отразились и на ситуации на международной арене:
- Девальвации национальных валют были проведены в Казахстане и Белоруссии.
- Замедлился рост экономик других стран СНГ и Балтии.
- Иностранные держатели ГКО вступили с российским правительством в переговоры, однако почти не получили надлежащих выплат. Огромные потери понёс швейцарский банк CSFB.
Однако девальвация имела и свои плюсы. В первую очередь это стимуляция экспорта: при продаже экспортных товаров российские компании получали девальвационный доход. Это оживило нефтедобывающую отрасль экономики. Кроме того, на рынок стали поступать товары отечественного производства, хоть и в небольшом количестве: конкурировать с Китаем - универсальным поставщиком дешёвой продукции - отечественное производство не может до сих пор.
Таким образом, обесценивание рубля было необходимой мерой, своего рода кнутом, который хоть немного заставил отечественные предприятия и самих граждан работать. Однако действие этой меры оказалось недолгим - окрепший рубль вновь намертво привязался к нефтяной вышке.
Девальвации в истории страны
Девальвация 1998 года была далеко не первой и, увы, не последней за всю историю российского рубля. Один из ранних примеров такого рода - обесценивание рубя в 1839 - 1843 годах: за 1 рубль ассигнациями (бумажными купюрами) держатели при обмене получали всего 29 копеек серебром. Это была открытая девальвация. Но были и скрытые - в 1897 году и в СССР в 1961 году. Так, в 1897 году бумажные купюры были обменяны на монеты формально по номинальному курсу, но содержание золота в новых монетах было уменьшенным.
В 2008 году, через 10 лет после экономического кризиса, была проведена повторная девальвация рубля - с целью улучшить торговый и платёжный баланс и обеспечить приток капитала. Российская валюта существенно подешевела: теперь доллар стоил более 30 рублей, а евро - около 40.
Девальвация – снижение существующего курса валют, надиктованное экономикой страны. Раньше такой термин расшифровывался как понижение золотого содержания валютных единиц страны по отношению к золотому стандарту. Да и появился он в те времена, когда главной валютой было золото. И если все-таки такой процесс начался – это говорит о том, что в экономике державы что-то идет не так.
При сегодняшней экономической ситуации и условиях шаткости курса рубля, стоимость национальной денежной единицы снижается или, сказать точнее, обесценивается. А для его укрепления необходимо подорожание. Определение девальвации как ключевого звена денежно-кредитивной политики Центробанка принадлежит валютному фонду. С его помощью можно повлиять на курс, но лишь поверхностно, управляя валютными интервенциями. Таким образом, условия обесценивания или удорожания денежной единицы будет не результат открытого направления курса, а следствие действий рыночного механизма. Экономическая суть термина близка к термину «инфляция» – оба процесса изменяют способность именно покупателя. Инфляция обусловливает падение способности покупательной денежной валюты в середине страны, а снижение рубля поднимает стоимость иностранной валюты. Два понятия зависят друг от друга, хотя девальвация не возможна без инфляции.
Что значит девальвация рубля и ее причины
Вероятность оценить риск девальвации прямо зависит от формы, в какой она происходит. И если органы управления государством не могут поддержать курс денежных единиц, то оценить такое стихийное падение нет возможности. Что такое девальвация простым языком – риск резкого понижения национальной валюты. Причинами могу стать:
- инфляция;
- отток иностранного капитала;
- нестабильность на рынке экономики;
- снижение цен на экспорт;
- дефицит платежных балансов.
Ожидания, что снижение будет резким, подталкивает инвесторов вкладывать денежные средства в носители более ценные материально. Помнится, в 1998 году в период экономического дисбаланса в России, уровень инфляции достиг 84%. И обесценить рубль было единственным вариантом для центрального банка, чтобы запустить экономику страны. Также резко упал фунт в 1992 году, то событие было названо «черной средой». Тогда девальвация фунта по отношению к доллару составляла 25%, а к немецкой валюте – 15%.
Девальвация рубля, что следует ожидать
Девальвация рубля – это своего рода созданный замкнутый круг. Повышается спрос на какой-то товар, и производители начинают повышать цены на рынках страны и тем самым раскручивается девальвационно-инфляционная спираль. Главный аспект, что означает девальвация рубля – возрастание недоверия народа к денежной валюте страны. Жители в панике начинают массово снимать деньги со счетов, тем самым подрывая финансовую независимость страны. Начинает дорожать импорт, цены растут, падает активность покупателей. Несмотря на свой ужас, данный механизм имеет свои плюсы. Он стимулирует экспорт. Из-за подорожания импорта увеличивается спрос на отечественную продукцию, налаживается рынок конкуренции в середине страны.
Что значит девальвация рубля для населения
Обычные жители всегда остаются самыми пострадавшими в данной ситуации. В первую очередь это конечно увеличение стоимость самых повседневных товаров. И ввиду того что рост пенсий и зарплат не поддерживается, покупательная способность импортных товаров таких верст населения падает. А отечественный предприниматель, чувствуя понижения конкуренции, поднимает свою цену. Так развертывается мельница инфляции, при снижении дохода граждан. Также от снижения денежных единиц страдают производители, у которых основная база, техника, комплектующие закупаются по импорту. Цены зразу поднять невозможно, а убытку считаться моментально. Что такое девальвация рубля производители знают не понаслышке, иногда она приводит к остановке их бизнеса.
Девальвация рубля и ее виды
В настоящей жизни виды обесценивания имеют ряд отличий.
- Обесценивание в естественных условиях. Случается непосредственно внутри государства, включает экономические факторы и не требует вторжения финансовых органов.
- Искусственное. Имеет место государственный интерес и увеличение действий спекуляции.
- Открытая форма. Создается решениям органов управления страной и центральным банком, объявляется официально.
- Скрытая. Не объявляется, определена она некоторыми моментами и факторами со стороны управленческих органов.
В любом случае девальвация рубля зависит всегда от мирового рынка цен на основные виды продукции. После завершения календарного года всегда встает вопрос о национальной валюте и ее соотношению к иностранной. Прогнозы делать рано, но сохранить сбережения всегда важно.
В этой статье мы обсудим вопрос девальвации национальной валюты (в частности рубля). Что это такое, для чего она нужна, как с ней бороться? Начнем с определения.
1. Что такое девальвация рубля простыми словами
Девальвация уже далеко не раз проводилась в разных странах. Есть много уроков и практического опыта, что лучше делать в этих ситуациях.
Причины, которые привели к девальвации валюты может быть множество. Начиная от политических рисков и заканчивая банальными экономическими проблемами в стране и мире.
Зачем нужна девальвация валютыДевальвация национальной валюты помогает решить вопросы с проблемами в бюджете. Доходы государства могут падать, а расходы сильно расти. Заложенный бюджет может не выдерживать этого и поэтому ЦБ искусственно обесценивает валюту, чтобы улучшить экономическую ситуацию. Поскольку больше половины доходов идет за счет продажи энергоресурсов, которые продаются за доллары, то доходы в рублях вырастут. Следовательно, чем дороже доллар, тем больше денег в рублях получает государство.
Обычно для населения девальвация ничего хорошего не приносит, кроме увеличения стоимости товаров. А это значит, что покупательная способность снижаются. Если вчера можно было купить за одну сумму 100 товаров, то сегодня можно купить лишь 95 товаров.
В 2016-2017 годах очень много говорят про девальвацию рубля. Связано это с тем, что бюджет не может справиться с запланированными тратами при текущей стоимости доллара (ниже 60 рублей) и стоимости нефти 60$ и ниже. Чтобы пополнить бюджет, необходимо увеличение выручки от экспорта.
2. Какие виды девальвации существуют
Различают два вида девальвации
- Скрытая девальвация (рыночная). Деньги остаются в обращении. Их становится все больше и больше. И естественным образом происходит их обесценивание (инфляция).
- Открытая девальвация (официальная). Изъятие денежной массы из обращения.
При скрытой девальвации цены растут, а при открытой наоборот снижаются.
ЦБ может влиять на курс валюты путем ставки рефинансирования и за счет продажи или накопления золото резервных запасов страны. При росте процентной ставки курс национальной валюты начинает укрепляться, а при уменьшении процентной ставки наоборот может произойти ослабление.
Задача ЦБ заниматься регуляцией так, чтобы госбюджет был выполнен. Например, в России курс доллара во многом зависит от цены на нефть. В госбюджете заложена цена за баррель нефти 3200 рублей (2016-2018 год). Отсюда делим 3200 на стоимость нефти, получаем комфортный для экономики страны курс доллара к рублю.
3. Причины девальвации национальной валюты
Причин девальвации может быть множество (зачастую они действуют в совокупности).
- Падение ВВП
- Недоверие к национальной валюте и отток капитала. Причин этому может быть множество.
- Для увеличение выручки от экспорта
- Санкции других стран
- Политические риски
- Войны и катастрофы
Например, причиной девальвации рубля в 2014 году стали:
- Санкции других стран
- Геополитическая обстановка (Украина)
- Понижение цен на энергоносители (нефть)
- Понижение кредитного рейтинга страны и как результат отток капитала
4. Последствия девальвация
Девальвация не происходит просто так и она не происходит бесконтрольно. Ее искусственно, но контролируют, следят за ней. Все же это вопрос национальной валюты. Если полностью отпустить курс в свободное плавание и доверить его чисто спекулянтам, то они могут поднять или опустить курс в несколько раз.
С одной стороны может показаться, что обесценивание национальной валюты - это отрицательное явление для страны. Однако это не так. Например, Япония и Китай заинтересованы в понижении своих национальных курсов и периодически принимают меры, чтобы это сделать.
Китайский Юань много раз обесценивался на 1-3% за счет действий ЦБ (притормаживал рост).
Государству выгодно иметь низкий курс национальной валюты в том плане, что экспорт становится конкурентно способным. Представим, что есть две страны. В одной средняя затрата на производство товара 100$, в другой 80$. Естественно, что вторая страна имеет преимущество в ценообразовании. Ведь она тратит меньше на создании, а значит может больше зарабатывать и создавать экономический рост.
Китай и Япония являются странами экспортерами товаров. Чем дешевле затраты на создании товара, тем ниже будет стоимость.
К примеру, почему почти все производится в Китае? Потому что там крайне дешевая рабочая сила и производство. Если китаец готов трудится не покладая рук за 100$ в месяц, то европейцу нужна зарплата в 3000$. Что создает еще дополнительные издержки.
5. Преимущества и недостатки девальвации
- Дешевое производство своих товаров. А значит повышается спрос на отечественные товары на международном рынке.
- Снижается расход золотовалютных запасов страны
- Повышение дохода от экспорта товара
- Обеднение населения
- Инфляция
- Застой в экономике
- Рост цен на импортные товары
- Финансовые сложности почти у всех предприятий в связи с тем, что очень много всего ориентировано на импорт. Даже если предприятие ничего не покупает за рубежом, то посредники могут это делать, а значит стоимость затрат все равно увеличивается.
- Снижение зарплат, снижение покупательной активности, что дает еще большие проблемы производству.
6. Как сохранить деньги при девальвации
Во что вложить деньги , как сохранить деньги при девальвации национальной валюты? Поскольку акции и облигации в это время чаще всего находятся в понижающем тренде, то покупать их не имеет смысла. Стоит инвестировать свои средства либо в твердую валюту, либо в активы, которые просели на ажиотажном падении очень сильно. Есть большой шанс, что стоимость этих активов восстановится.
Вкладывать деньги в недвижимость не стоит, поскольку в такие периоды стоимость на объектах недвижимости чаще всего не то что не растет, а даже снижается. Это показал уже не один финансовый кризис. Последний пример Россия 2014 год.
Проще всего купить твердую валюту (доллар, евро, йена, британский фунт). Лучше всего диверсифицировать эту покупку, чтобы снизить риски.
Вот еще список советов, что делать при девальвации:
- Погасить кредиты в зарубежных деньгах или хотя бы реструктуризировать их в рублевые. Этим Вы обезопасите себя от дальнейшего ухудшения курса национальной валюты
- Не стоит покупать все подряд надеясь хотя бы что-то купить.
- Не покупайте бытовую технику с целью инвестирования в нее деньги.
- Если ставки на вклады в банках будут расти, то можно открыть вклад под хороший процент. Желательно с максимально возможным сроком на будущее.
Лучше всего себя в такие периоды чувствует люди, которые заранее позаботились о диверсификации хранения своих средств. У них есть возможность перераспределить свой инвестиционный портфель максимально выгодно (покупать то, что очень дешево, но перспективно). Больше всех страдают люди и компании, которые имеют кредиты в иностранной валюте.
Откуда берется девальвация?
Причины девальвации могут быть совершенно различными. Как в совокупности, так в отдельности каждый параметр может вызвать дефляцию. Это могут быть политические, экономические предпосылки.
Снижение цен на нефть, санкции, потеря доверия к стране (так и национальной валюте) как в мире, так и среди населения, проблемы в экономике (в мире и внутри страны).
Последствия девальвации
Потеря доверия к национальной валюте . Это влечет за собой отток капитала из страны, значительное снижение различных инвестпроектов со стороны иностранных инвесторов, да и просто — население старается избавиться от стремительно дешевеющей национальной валюты, переводя деньги в иностранные.
Значительно удорожание импортных товаров . Становится невыгодным ввозить в страну подорожавшие из за разницы курсов товары.
Девальвация влечет за собой ускоренное повышение инфляции . Ввиду постоянного увеличения курса доллара к рублю, импортеры боятся работать в убыток и дополнительно еще больше повышают цены ввозимого товара.
Допустим, магазин бытовой техники покупает за границей телефон за 300$. Обычно его наценка при продаже составляет 30%. Итого стоимость телефона в розницу — 400$. Все просто и понятно. При его продаже магазин получит прибыль в размере 100$ при одном и том же курсе доллара.
А если это действие будет происходить в период дефляции?
Купив телефон за 300$ при курсе допустим 30 рублей (или за 9 000 рублей) магазин выставляет его на продажу установив стандартную наценку в 30%. Итого получим 12 тысяч рублей. Продав его через некоторое время, магазину нужно покупать еще телефон для последующей продажи. Но тут выясняется, что за этот период курс доллара вырос до 50 рублей за доллар и если перевести стоимость телефона в рубли, то получается для магазина он будет стоить уже не 9 тысяч как ранее, а 300$ х 50 руб = 15 000 рублей.
Получается, что даже вроде и проданный ранее телефон с прибылью, на самом деле принес одни убытки.
Соответственно, продавец, чтобы избежать подобных ситуаций будет делать наценку намного выше, чем в спокойные времена, скажем не 30%, а все 50 или даже 100%.
Пример, довольно условный, но думаю смысл вы уловили.
Вслед за удорожанием импорта вырастают в цене товары местного производства.
Замедление роста экономики . Думаю тут вам не надо объяснять, чем это грозит населению: замораживание или даже уменьшение зарплат, рост безработицы и т.д.
Девальвация — благо или зло?
Вы не поверите, но некоторые страны периодически проводят у себя в стране искусственно вызванную девальвацию, т.е. снижают свой курс валюты по отношению к другим. Допустим, Япония, Китай, Швейцария. Этим странам (и ими подобным) невыгодно укрепление национальной валюты. Львиная доля бюджета этих стран пополняется из-за экспорта, т.е. товаров, которые они продают за рубеж. Слабая национальная валюта, делает стоимость произведенных ими товаров привлекательными на мировых рынках.
Для кого же вредна девальвация?
Это страны с сильной зависимостью от импорта и слабым развитием экспорта. Т.е. страна практически ничего не продают за рубеж, а в основном сама все покупает. Типичный пример, Россия.
Но в тоже время, девальвация способствует повышению спроса на отечественные товары.
Обесценивание денег, официальное снижение курса национальной валюты.
Виды девальвации
В современных экономических условиях девальвацией принято считать снижение стоимости национальной денежной единицы по отношению к валюте других стран. То есть, это процесс, связанный с обесцениванием национальной валюты, во многом продиктованный экономической политикой государства.Существует два типа девальвации:
- открытая (официальная);
- скрытая.
Открытая девальвация
Проводится официально — Центральный банк страны объявляет об обесценивании национальной валюты. Этот процесс сопровождается изъятием денежных средств или их обменом на новые деньги по определенному курсу, уменьшающему число нулей на купюрах. Например, во время денежной реформы 1961 года старые денежные знаки обменивались на новые в соотношении 10:1. Но самой болезненной была девальвация 90-х годов, когда на фоне реформ «шоковой терапии» покупательная способность рубля рухнула, а население потеряло свои сбережения.Скрытая девальвация
Состояние экономики, связанное с постепенным снижением реальной стоимости денег по отношению к иностранным валютам. Но при этом государство не производит изъятие обесценившейся денежной массы из обращения и не пытается сохранить курс за счет валютных интервенций. Следствием такой скрытой девальвации становится «ползучий» рост цен на товары.Решение о девальвации рубля в России принимались не раз. Например, рубль сильно обесценился на фоне экономического кризиса 1998 года. Через 10 лет (в 2008 г) национальная валюта была девальвирована, чтобы простимулировать приток капитала в страну, а в 2014 г рубль вновь потерял более 50% стоимости по отношению к доллару США.
Девальвация ведет к снижению покупательной способности, увеличению темпов инфляции, обесценивает вклады в национальной валюте и увеличивает риски для бизнеса, что особенно опасно в условиях кризиса.
Причины девальвации
Обесцениванию национальной валюты способствует ряд макроэкономических факторов, происходящих в стране. В их числе:- Быстрый рост инфляции. Эти процессы всегда взаимосвязаны — обесценивание денег неизбежно ведет к росту цен на товары, а наводнение экономики необеспеченными деньгами разгоняет инфляцию.
- Нарушение торгового баланса, выражающееся в превышении доли импорта над экспортом. В итоге доходов от продажи товаров за рубеж не хватает на закупочные нужды и правительство вынуждено пускать в ход печатный станок, обесценивая национальную валюту.
- Резкие колебания цен на энергоносители, драгоценные металлы или сырьевые ресурсы, составляющие основную долю в международных торговых отношениях. Например, рост цен на нефть становится причиной выпуска денег, необходимых для ее покупки. Такие ничем не обеспеченные денежные вливания неизбежно ведут к обесцениванию валюты. В российском варианте, основанном на экспорте ресурсов, укрепление рубля может уменьшить доходы экспортеров сырья, что приведет к сокращению налоговых отчислений. Поэтому правительству выгодна девальвация рубля, повышающая наполняемость бюджета.